Smithfield adquiere Nathan’s Famous por 450 mdd

Smithfield Foods y Nathan’s Famous anunciaron un acuerdo mediante el cual la compañía de carnes envasadas adquirirá la legendaria marca de ‘hot dogs’ por 450 millones de dólares en una transacción totalmente en efectivo. El convenio establece que Smithfield pagará 102 dólares por cada acción emitida y en circulación de Nathan’s, lo que supone una prima cercana al 10% respecto al cierre bursátil previo al anuncio.

La operación, aprobada por el consejo de administración de Nathan’s Famous, está sujeta al voto de los accionistas y a autorizaciones regulatorias, y se prevé que concluya durante el primer semestre de 2026. Una vez concretada, Smithfield obtendrá el control total de la marca y su portafolio de productos, integrándolos de forma definitiva a su segmento de carnes envasadas, el más importante de la compañía.

De la licencia comercial al control total de la marca

Smithfield recordó que desde marzo de 2014 posee una licencia exclusiva para fabricar, distribuir, comercializar y vender productos de Nathan’s Famous en Estados Unidos, Canadá y en Sam’s Club México, acuerdo que expiraba en marzo de 2032. Con la adquisición, la empresa asegura los derechos de la marca “a perpetuidad”, lo que le permitirá maximizar su crecimiento tanto en el canal minorista como en servicios de alimentos.

La compañía destacó que, durante la década de relación comercial, ha invertido de forma significativa en construir y expandir la marca Nathan’s Famous, reforzando su presencia en supermercados, restaurantes, parques temáticos, estadios y otros puntos de venta alrededor del mundo. Smithfield anticipa que la operación será inmediatamente positiva para sus ganancias ajustadas y que alcanzará sinergias de costos estimadas en unos 9 millones de dólares anuales hacia el segundo año posterior al cierre.

Opiniones de los directivos y valor para los accionistas

Shane Smith, presidente y director ejecutivo de Smithfield Foods, calificó la compra de Nathan’s Famous como un paso significativo para poseer todas las marcas líderes de su cartera de carnes envasadas y abrir nuevas oportunidades de crecimiento para su segmento más grande. Subrayó que con la escala de manufactura, la fuerza en mercadotecnia y la capacidad de innovación de Smithfield, la empresa buscará llevar la marca de ‘hot dogs’ “a nuevas alturas” en los mercados donde ya opera y en otros donde puede expandirse.

Por su parte, Eric Gatoff, director ejecutivo de Nathan’s Famous, afirmó que el acuerdo ofrece una valoración atractiva para los accionistas de la compañía. Añadió que, como socio de larga data, Smithfield ha mostrado un compromiso constante con la inversión y el crecimiento de la marca, manteniendo altos estándares de calidad y servicio al cliente, por lo que la integración se considera una extensión natural de la relación existente.

Nathan’s Famous: más de un siglo de historia en Coney Island

Nathan’s Famous nació hace más de cien años cuando Nathan Handwerker abrió un pequeño puesto de ‘hot dogs’ a cinco centavos en Coney Island, Nueva York, que con el tiempo se convirtió en un símbolo de la comida rápida estadounidense. La marca es reconocida mundialmente por su concurso anual de comer ‘hot dogs’ el 4 de julio, día de la Independencia de Estados Unidos, evento que se ha transformado en un espectáculo mediático y de marketing de gran alcance.

Tras expandirse mediante franquicias en Nueva York, la familia Handwerker vendió el negocio a inversionistas en 1987, y desde entonces la compañía ha continuado su expansión hasta estar presente en los 50 estados de la Unión Americana, el Distrito de Columbia, Puerto Rico, las Islas Vírgenes estadounidenses, Guam y 21 países. En su último ejercicio fiscal, Nathan’s Famous reportó ingresos de alrededor de 148 millones de dólares, frente a los 14 mil millones de dólares en ventas netas de Smithfield, lo que refleja la diferencia de escala entre ambas empresas y el potencial de crecimiento bajo el nuevo dueño.

Presión inflacionaria y contexto financiero previo a la venta

Como muchas compañías del sector alimentario, Nathan’s Famous ha enfrentado presiones inflacionarias en los últimos años, lo que se ha traducido en un incremento de sus costos de venta y en una menor rentabilidad operativa. De acuerdo con reportes citados por medios como CBS, los costos de venta aumentaron alrededor de 27% en su último trimestre frente al año previo, impactando los márgenes a pesar de mantener el impulso de la marca.

Analistas financieros señalan que la oferta de 102 dólares por acción, equivalente a un múltiplo de aproximadamente 12.4 veces el EBITDA ajustado de los últimos doce meses (y cerca de 10 veces considerando sinergias), representa una salida atractiva para los accionistas en un entorno de costos elevados y competencia intensa. Con el respaldo de Smithfield, se espera que Nathan’s Famous pueda aprovechar economías de escala, mayores recursos de marketing y una red de distribución más amplia para sostener su crecimiento en el largo plazo.